Запитання від ноукоїнерів: поклик бичачого ринку

Помітна зміна наративів у соціальних мережах. Заяви в основних засобах масової інформації: «Біткоїн тепер буде доступний інвесторам з Уолл-Стріт!». Всі ці текстові повідомлення з питаннями про біткоїн від ваших друзів-ноукоїнерів. Біткоїнери знають, що це сигнал. Бичачий ринок офіційно розпочався перед халвінгом у 2024 році. Це короткий посібник з корисними інструментами для людей, які останнім часом ставили питання про біткоїн.

«Біткоїн… Чи варто мені його купувати?» «Як його купити?» «Коли купити?» «Скільки купити?» «Яку стратегію використовувати для накопичення?» «Чи варто його зберігати? Як довго?»

Поступово, а потім раптово. Зараз усі говорять про ці чарівні інтернет-гроші, на дослідження яких ви витрачаєте свій вільний час. Ваш колега, який зазвичай не звертає уваги ні на що, що знаходиться за межами його безпосереднього оточення, починає закидувати вас питаннями про біржі та гаманці. Друзі із середньої школи та коледжу пишуть вам повідомлення з проханням дати пораду.

Зацікавленість ноукоїнерів – це більше ніж просто соціальний феномен. Це барометр ринкових настроїв, сигнал про нову хвилю інтересу. Коли питання змінюється з «Що таке Біткоїн?» на «Як мені його купити?», це означає, що відбулася фундаментальна зміна.

Це не просто FOMO (страх пропустити можливість). Це визнання. Люди починають бачити те, що ми бачили весь цей час: грошову революцію, яка розгортається на наших очах. Обмеження старої системи, крихкість фіатних валют стають дуже очевидними. І Біткоїн, цей маяк надійних грошей і індивідуального суверенітету, сяє все яскравіше в темряві, що нас огортає.

Запитання, звичайно, бувають різні. «Чи варто купувати зараз?» – запитують обережні люди, які пам'ятають минулі коливання цін. «Яку біржу обрати?» – питають практичні люди, шукаючи безпечний шлях. Авантюристи, очі яких горять золотою лихоманкою, хочуть знати про кредитне плече та торгові стратегії.

Звісно, універсальної відповіді не існує. Шлях кожного в Біткоїн унікальний і визначається індивідуальними обставинами та терпимістю до ризику. Але ті, хто прагне якості, повинні діяти поступово.

«Чи варто купувати біткоїн?»

Це не інвестиційна порада. Перш ніж вкладати гроші, я порадив би вам витратити час на власне дослідження того, як правильно використовувати мережу Біткоїна. З усім тим, найбільший у світі управитель активами налаштований дуже оптимістично щодо Біткоїна. Згідно з документом BlackRock від 2022 року, вони вважають, що виділення 84,9% портфеля для біткоїна є оптимальною стратегією.

Крім того, Fidelity опублікувала статтю під назвою «Цифрові активи для інституційних інвесторів», в якій Біткоїн згадується 73 рази. Після цього вони опублікували статтю під назвою «Спершу Біткоїн: чому інвесторам потрібно розглядати біткоїн окремо від інших цифрових активів».

Знову ж таки, це не означає, що ви повинні сліпо довіряти їм. Я закликаю кожного провести власне дослідження. Це просто невеликий контекст того, що останнім часом кажуть гіганти індустрії управління активами. Існують інструменти з відкритим кодом, які допоможуть вам зробити власні висновки. Будь-яка людина може отримати доступ до цих інструментів та зрозуміти, як використовувати їх для управління власним капіталом. Насправді ви можете погратися з моделями та налаштуваннями, якщо ви трохи знаєтеся на програмуванні на Python. Мережа Біткоїна має безліч унікальних характеристик, які роблять її не схожою на жоден інший актив, який ми бачили раніше. Біткоїн рулить!

«Як купити?»

Це залежить від індивідуальних потреб, пріоритетів та компромісів. З одного боку, потрібно вибрати зручний для вас рівень відповідальності. З іншого боку, необхідно визначитись із бажаним рівнем володіння своїми активами.

Наприклад, знайдуться люди, які вважають за краще, щоб зберігачем біткоїна була третя сторона, і відмовляться від абсолютного володіння. Біткоїнери з давнім досвідом цінують абсолютне володіння і тому вважають за краще бути зберігачами свого біткоїна, навіть якщо це передбачає більшу відповідальність. Зберігання своїх ключів – єдиний спосіб по-справжньому володіти біткоїном. Ось чому кажуть: «Не ваші ключі, не ваш біткоїн». Якщо ви хочете бути власним банком, ви не можете делегувати відповідальність за зберігання своїх ключів комусь іншому.

Немає сумнівів у тому, що не всі хочуть брати на себе велику відповідальність за зберігання свого біткоїна. Те саме сталося і з іншими активами, такими як золото. Не всі почуваються комфортно, зберігаючи золото вдома, і тому передають своє золото стороннім зберігачам, які мають великі сховища. У кіберпросторі також є технічні особливості, через які деякі люди почуваються нездатними впоратися з великою відповідальністю за збереження чогось цінного без допомоги третьої сторони.

Поставте собі такі питання: чи цінуєте ви абсолютну власність та конфіденційність? Чи готові ви взяти на себе відповідальність за безпечне зберігання ключів? Наскільки ви довіряєте третій стороні, яка зберігатиме ваші кошти? Ви індивідуальний чи інституційний інвестор? Якщо ви інституційний інвестор, чи існують правила, які забороняють вам володіти реальним біткоїном? Діаграма від River допоможе вам вирішити, який спосіб купівлі та зберігання біткоїна найкращий для вас.

Слід зазначити, що існує три різні альтернативи залежно від індивідуальних потреб. По-перше, володіння біткоїном за допомогою апаратного гаманця та ключами від нього. По-друге, купівля паперового біткоїна та доручення його зберігання третій стороні. По-третє, купівля біткоїн-ETF та надання брокеру права зберігати його для вас. Зрештою, ви можете використовувати поєднання різних стратегій для диверсифікації або інвестувати з різних платформ.

«Коли купувати біткоїн?»

Приблизно кожні чотири роки відбувається подія під назвою «халвінг». Халвінг означає, що кількість біткоїна, випущеного в обіг, скорочується вдвічі. У 2023 році винагорода за блок була еквівалентна 6,25 монети біткоїна. Винагорода за блок – це кількість монет, що випускаються кожні 10 хвилин. Це означає, що щодня створювалося 900 біткоїнів.

У 2010 році винагорода за блок становила 50 монет. Під час халвінгу винагорода за блок зменшується вдвічі, що знаменує собою важливі епохи існування мережі Біткоїна. Нині ми знаходимося в 4-й епосі (Епоха IV), яка розпочалася у 2020 році та закінчиться у 2024 році.

Таким чином, з халвінгом у 2024 році грошова емісія зменшиться до 3,125 монети кожні 10 хвилин. Очікується, що цей халвінг відбудеться приблизно у квітні та призведе до очікуваного зниження темпів зростання грошової бази. Халвінг та епоха є вирішальними факторами для тих, хто зацікавлений в інвестуванні в біткоїн. Даний графік допоможе це візуалізувати:

Ці діаграми містять дані про ціни на біткоїн кожної епохи окремо (від епохи I до епохи IV відповідно). Що цікаво в цих чотирьох діаграмах, то це те, що вони допомагають нам візуалізувати чітку закономірність, яка повторюється в кожну епоху. Ці графіки можуть бути корисними для всіх, хто зацікавлений в інвестуванні в біткоїн, оскільки вони допомагають візуалізувати чіткий цикл, який повторюється кожні чотири роки.

Важливо зазначити, що ми не знаємо, чи триватиме чотирирічний цикл вічно. Протягом останніх кількох років часто говорять про те, що чотирирічний цикл не завжди буде таким. Популярний аргумент полягає в тому, що халвінг буде закладений для майбутніх епох, коли люди будуть більше обізнані про це явище.

Нині в обігу перебуває 19,7 мільярда біткоїнів з 21 мільйона, які взагалі існуватимуть. Це означає, що 93% від загальної кількості біткоїнів вже існують, і залишилося добути менше ніж 7%. Однак останні біткоїни будуть добуті приблизно у 2140 році, і після цього майнери житимуть коштом комісій за транзакції.

Скільки купувати?

Після того, як ви вирішили купити біткоїн, наступним кроком буде запитати себе, скільки ви хочете інвестувати. Пам'ятаєте пораду із публікації Blackrock? Вам не обов'язково інвестувати 84% свого портфеля в біткоїн. Ви можете почати з невеликих сум. У цьому розділі я використовуватиму чудовий інструмент з відкритим вихідним кодом, створений Рафаелем Загурі (директором з інвестицій Swan Bitcoin), і пропоную всім самостійно пограти з моделями на платформі. Ви можете знайти цей дашборд тут https://nakamotoportfolio.com/.

На цьому вебсайті ви можете персоналізувати портфоліо відповідно до своїх потреб або переглянути стандартні шаблони, які вже доступні для аналізу. Подивімося на дуже просте та традиційне портфоліо:

60% активів цього портфеля інвестовано в індекс S&P 500 (SPY), 20% – у звичайний золотий траст (GLD), а решта 20% – в ETF Vanguard Bond Market (BND). Часовий інтервал, який використовується для аналізу цього портфеля, – з січня 2018 року до січня 2024 року. Зелена лінія показує нам фактичні результати, які цей портфель міг отримати за цей проміжок часу. Результати свідчать, що цей портфель мав би річну прибутковість 8,73%. Загальна дохідність за шестирічний період становить 65%. Денна волатильність цього портфеля становить 0,67%, а річна волатильність – 12,85%.

Тепер зосередимося на трьох лініях під зеленою лінією, що позначають вихідний портфель. Ці лінії дають нам результати початкового портфеля, якби вони мали 1%, 5% і 10% портфеля в біткоїні протягом цих шести років. Маючи лише 1% у біткоїні, загальна дохідність портфеля збільшиться з 65% до 71%. Річна волатильність збільшиться лише до 12,91%. Позиція 5% у біткоїні збільшить дохідність до 94% при волатильності 13,55%. Зрештою, позиція 10% в біткоїні збільшить прибутковість до 123%, а волатильність збільшиться лише до 15,12%. Ця вправа чудово ілюструє, чому інвестиції в біткоїн (навіть мінімальні) ідеально підходять для будь-якого портфеля.

Рей Даліо, відомий інвестор із Bridgewater Associates, створив портфель, розрахований на успішну роботу в різних економічних умовах. Ця інвестиційна стратегія відома як All Weather Portfolio. Цей шаблон портфоліо доступний на вебсайті Nakamoto Portfolio. Дане зображення демонструє переваги додавання біткоїна в такий портфель.

Ще один цікавий портфель, на який варто звернути увагу, – це портфель диверсифікованих облігацій. Це консервативна інвестиційна стратегія для людей, які не схильні до ризику. Цей портфель включає поєднання казначейських облігацій і високоприбуткових ETF. За словами Загурі, «інвестування в біткоїн – це ідеальна реалізація портфеля облігацій. Навіть за невеликих сум він потенційно може збільшити дохідність з поправкою на ризик». На зображенні нижче представлений короткий огляд впливу біткоїна на портфель диверсифікованих облігацій. Я пропоную кожному скористатися Nakamoto Portfolio самостійно, щоб пограти з різними цифрами, портфелями, стратегіями і т.д. На YouTube є туторіали, а в Twitter – треди, які допоможуть всім, хто зацікавлений у використанні цього чудового інструменту.

Яку стратегію використовувати для накопичення?

Далі ви повинні вирішити, яку стратегію вибрати для накопичення. З одного боку, можна інвестувати все одразу. Або ж можете купувати потроху.

Існує дві основні стратегії накопичення біткоїна: стратегія одноразових виплат та усереднення доларової вартості (DCA). Стратегія одноразових виплат передбачає вкладення всіх наявних коштів одночасно. Стратегія DCA розподіляє вкладення коштів через регулярні часові проміжки. Наприклад, той, хто вирішує купувати біткоїн на суму 100 доларів щотижня (незалежно від ціни), дотримується стратегії DCA. Це популярна стратегія серед біткоїнерів, які хочуть послідовно накопичувати сатоші. Кожна стратегія має свої плюси та мінуси. Однак найкраща стратегія залежить від конкретних потреб та переваг кожної людини.

На вебсайті Nakamoto Portfolio також є інструмент, за допомогою якого кожен може підрахувати цифри та порівняти, яка стратегія краще працює у його конкретній ситуації. Ознайомтеся із симулятором усереднення вартості BTC. За даними Nakamoto Portfolio, «паушальне інвестування історично перевершувало стратегії DCA. Насамперед це пов'язано з вибуховим рухом ціни біткоїна вгору. Але DCA може мати значну перевагу під час ведмежих ринків. Наприклад, інвестори, які купували на рекордних максимумах, але згодом використовували DCA, змогли вийти на рівень беззбитковості значно швидше. Хоча DCA має потенційні недоліки, такі як зниження прибутковості на ринках, що постійно ростуть, він залишається популярним методом управління ризиками та сприяння дисциплінованому інвестуванню». Зрештою, більшість людей використовують поєднання обох цих стратегій, і це може бути найкращим способом.

«Чи зберігати біткоїн? Як довго?»

Знову ж таки, це залежить від індивідуальних потреб, пріоритетів, інформації тощо. Однак цей актив слід розглядати як довгострокову інвестиційну стратегію. Це означає, що ви повинні зберігати свій біткоїн протягом дуже довгого часу, незалежно від коливань цін. Багато біткоїн-ентузіастів вірять, що біткоїн зрештою стане глобальною резервною валютою, і тому вони готові тримати його, попри злети та падіння ринку. Серед біткоїнерів є популярна приказка, в якій слово hold замінюється на HODL (Hold On For Dear Life! – Тримайтеся до останнього!). Погляньте на чудові комікси про біткоїн, які також можуть дати вам кілька порад.

Інші інвестори воліють часто торгувати своїм біткоїном. Ця стратегія передбачає покупку біткоїна під час спадів та продаж під час максимумів. Звучить круто, але насправді цей децентралізований ринок дуже важко передбачити. Дуже рідко трейдерам вдається перехитрити ринок.

Я закликаю читачів зробити свій наступний крок, чи це самостійне дослідження Біткоїна, чи створення інвестиційного біткоїн-плану, чи приєднання до спільноти Біткоїна. Почніть свою біткоїн-подорож сьогодні! Зануртеся в ресурси, ознайомтеся з Nakamoto Portfolio і не соромтеся ставити запитання. Біткоїн чекає на тих, хто насмілиться зробити крок у майбутнє. Як світ адаптуватиметься до цієї нової парадигми надійних грошей та індивідуального суверенітету в міру того, як Біткоїн продовжує зростати? Тільки час покаже, але одне можна сказати точно: майбутнє оранжевого кольору.

Це гостьовий пост Сантьяго Варела. Висловлені погляди є його власними і не обов’язково збігаються з точкою зору BTC Inc. або Bitcoin Magazine.