Хроніки Біткоїна: величезні прибутки та біржові аномалії

Хроніки Біткоїна: величезні прибутки та біржові аномалії

Аналіз ончейн-активності на біржах у 2023 році.

2023 рік був досить епічним для Біткоїна, який, схоже, прокинувся і вирішив пограти м'язами. Йдеться про величезний стрибок у його вартості, більш ніж на 140%! Він не просто перевершив своїх традиційних конкурентів, таких як золото; він також залишив інші криптовалюти далеко позаду. Погляньмо, що відбувається в мережі та які причини біржового ажіотажу, та проаналізуймо, що може очікувати Біткоїн наступного року.

Біткоїн: дзвінок з минулого

Згідно зі звітом Glassnode, ми спостерігаємо дежавю з циклами біткоїна у 2015-2017 і 2018-2022 роках з точки зору того, скільки часу потрібно щоб відновитися, і зниження після історичного максимуму (ATH).

Хроніки Біткоїна: величезні прибутки та біржові аномалії
Джерело: Glassnode

У поточному циклі спостерігалося падіння біткоїна приблизно на -37% від його ATH; цей показник досить близький до -42% у 2013-2017 роках та -39% у 2017-2021 роках. Після мінімуму FTX у листопаді 2022 року ціна біткоїна зросла на +140%, що стало найбільшою річною прибутковістю порівняно з +119% у 2015-2018 роках та +128% у 2018-2022 роках.

Біржова активність: торговий парадокс біткоїна

Попри те, що 2023 рік став рекордним для Біткоїна, кількість транзакцій із внесення коштів на біржі несподівано досягла багаторічного мінімуму. Але ось що цікаво: дані Glassnode показують, що обсяг ончейн-платежів на біржах різко зріс, підскочивши з $930 млн до приголомшливих $3 млрд – це величезне зростання на 220%.

Ця невідповідність між меншою кількістю депозитів та стрімким зростанням обсягів змушує задуматися: що стимулює активізацію біржової активності, як не роздрібні інвестори? З одного боку, зменшення кількості депозитних операцій може свідчити про те, що інвестори стають обережнішими щодо розміщення своїх активів на біржах, можливо, через міркування безпеки або бажання більшого контролю над своїми коштами. Саме тут у гру вступає потенційне зміщення у бік некастодіальних бірж, таких як StealthEX. Враховуючи драму з FTX, яка ще не забута, не дивно, що платформи, на яких ви можете зберігати свої приватні ключі, стають дедалі популярнішими.

Спостерігається активне зростання обсягу ончейн-торгівлі, і спекуляції процвітають більше, ніж будь-коли. Хоча інвестори й уникають розміщення своїх коштів, вони активно торгують та переміщують великі суми грошей. За даними Glassnode, це може бути ознакою зростання інституційного інтересу, особливо враховуючи, що середній розмір депозитів на біржах наближається до попереднього рекордного максимуму в 30 тисяч доларів за депозит.

На додаток, той факт, що частка біржових депозитів у відсотках від усіх транзакцій впала приблизно з 26% у травні до всього лише 10% сьогодні, додає ще один аргумент цьому наративу. Безперечно, ми спостерігаємо динамічний зсув у сфері блокчейну: з'являються нові типи транзакцій і нові гравці перебирають на себе увагу.

Короткострокові власники отримують прибуток

Короткострокові власники (STH) останнім часом зробили кілька розумних кроків, заробляючи на своїх інвестиціях у біткоїн у потрібний момент. Glassnode пропонує статистику, яка підтверджує це: співвідношення прибутку і збитків від пропозиції STH коливається вище ~1 з січня. Це означає, що ці кмітливі трейдери досить вдало зіграли в гру «купуй під час падіння», класичний хід у висхідному тренді. Однак ці STH переміщують значні суми монет на біржі, і розрив між тим, що вони платять, і тим, за що продають, досить значний.

Хроніки Біткоїна: величезні прибутки та біржові аномалії
Джерело: Glassnode

У перший тиждень грудня, коли біткоїн досяг $44,2 тис., STH почали діяти, скориставшись моментом, щоб зафіксувати прибуток. Вони ніби побачили хвилю, що наближається, і допливли на ній до самого берега, скориставшись ліквідністю попиту. Ця діяльність трохи призупинила зростання біткоїна, продемонструвавши вплив STH на ціни на криптовалюту.

Підіб'ємо підсумки: Біткоїн і не тільки

2023 рік для Біткоїна – це суміш тріумфів, викликів і хвилювань. Біткоїн не перестає інтригувати нас своїми американськими гірками із сильних підйомів і падінь, які резонують з історичними закономірностями, а останнім часом відновлюються, попри деякі перешкоди на шляху. Гра STH та непередбачувані припливи та відливи біржової діяльності сплітають складний, але цікавий наратив. Незалежно від того, чи цікаві вам максимуми та мінімуми біткоїна, чи ви тут просто з чистої цікавості, за рухом біткоїна, безсумнівно, варто поспостерігати.

Це гостьовий пост Марії Кароли. Висловлені погляди є її власними і не обов’язково збігаються з точкою зору BTC Inc. або Bitcoin Magazine.

Фіат – це штучні гроші, а біткоїн – натуральні Фіат – це штучні гроші, а біткоїн – натуральні Опис концепції «натуральних грошей» і як вона пов'язана з визначенням того, що таке Біткоїн насправді. Марк Марайя 25 лютого 2024
Біткоїн чи нерухомість: найкращий засіб заощадження під час війни Біткоїн чи нерухомість: найкращий засіб заощадження під час війни Аналіз різних ціннісних пропозицій Біткоїна та нерухомості в часи геополітичної нестабільності. Леон Ванкум 18 лютого 2024
Запитання від ноукоїнерів: поклик бичачого ринку Запитання від ноукоїнерів: поклик бичачого ринку Як ноукоїнери вирішують, чи купувати їм біткоїн? Як їм це зробити? Як їм взаємодіяти із Біткоїном? На кожному з етапів цього шляху є безліч варіантів вибору. Сантьяго Варела 17 лютого 2024