Свічковий аналіз ринку біткоїна: переваги та недоліки

Японські свічки

Вперше метод технічного аналізу почали використали торговці рисом у Японії. Вони помітили, що зображення цінових коливань у вигляді свічкового графіка має багато переваг. Зокрема відразу стають зрозумілими ціни відкриття, закриття та коливання протягом обраного періоду часу. Більшість інших графіків значно менш інформативні (наприклад, показують лише напрям зміни цін, але ігнорують коливання), тому не дозволяють досягти максимальної ефективності у торгівлі. Згідно з легендою, торговці рисом, що використовували свічки, зазвичай вірно прогнозували ціновий тренд та могли визначити оптимальні періоди для купівлі та продажу товару.

Отже, японська свічка має наступні основні елементи: тіло та тіні (також відомі як ґніт). Якщо ціна виросла, то тіло зелене, а якщо впала – червоне. Відповідно верхня тінь показує максимальний рівень цін протягом аналізованого періоду, а нижня – мінімальний. Якщо ціни відкриття або закриття збігаються з максимумом або мінімумом, то однієї або навіть обох тіней може не бути. У разі збігу цін відкриття та закриття немає тіла свічки (виникає так званий «доджи»).

Існує дуже велика кількість свічкових патернів, що мають комплексно аналізуватися. Базові ведмежі сигнали включають: три чорні ворони (три червоні свічки у середині низхідного тренду); повішений (довга тінь та маленьке тіло); ведмеже поглинання (червона свічка розташовується за зеленою та повністю поглинає її); ведмежий харамі (довга зелена свічка, за якою слідує коротка червона) та зірка, що падає (червона свічка з маленьким тілом та довгою верхньою тінню).

Відповідно існують й ідентичні бичачі патерни. До основних відносять: три білих солдати (три зелені свічки у середині бичачого тренду); бичачий молот (коротке тіло та довга нижня тінь); бичаче поглинання (зелена свічка розташовується за червоною та повністю поглинає її); метод трьох зростаючих (три короткі ведмежі свічки всередині двох довгих бичачих) та ранкова зірка (довга ведмежа свічка, за якою слідують коротка ведмежа та довга бичача свічки).

Застосування свічок на ринку біткоїна

Розглянемо практичне застосування цього методу на ринку BTC/USD за останній рік. Ми спостерігаємо декілька важливих свічкових патернів, що підтверджують сильну ведмежу тенденцію протягом цього періоду.

1. Зірка, що падає, сформувалася на ринку біткоїна у березні. Проте реалізація падіння його ринкової вартості повною мірою відбулася лише у квітні-травні, тобто сигнал спрацював, але із запізненням.

2. У травні та червні сформувалися три чорні ворони. В обох випадках вони коректно спрогнозували продовження та посилення ведмежого тиску в наступні тижні.

3. У вересні відбулося ведмеже поглинання, коли довга червона свічка повністю поглинула зелену. Таким чином, спроби биків перехопити ініціативу не призвели до успіху, та ведмеді продовжили свій наступ. Невдовзі відбулася й ще одна капітуляція на ринку.

Японські свічки можуть застосовуватися на різних таймфреймах, таким чином сприяючи точнішій оцінці ситуації та оптимальному входу та виходу з ринку. Відомий інвестор Бенджамін Грехем, принципи якого використовував Воррен Баффет, зазначав: «Купуй активи, базуючись не на оптимізмі, а на розрахунку». Таким чином, необхідно аналізувати різні можливі сценарії відповідно до горизонту планування трейдера.

Японські свічки: плюси та мінуси

Загалом можна виділити як низку плюсів, так і мінусів використання цього методу технічного аналізу на ринку біткоїна. До головних плюсів можна віднести максимальну наочність та компактне надання значної інформації у графічній формі; легку інтерпретацію сигналів як бичачих або ведмежих; та можливість перевірки та уточнення сигналів на різних таймфреймах. До того ж технічний аналіз на основі японських свічок може бути доповнений іншими інформативними підходами. Наприклад, рівні Фібоначчі дозволяють знайти найімовірніші рівні зміни тренду. Ринок біткоїна також підтверджує інформативність такого доповнення до базових моделей.

У той самий час можна виділити й низку недоліків використання японських свічок. Зокрема, не всі сигнали спрацьовують у коректному напрямку. Тобто трейдер має бути готовий до певного відсотку невдач та застосовувати принципи ризик-менеджменту. На ринку біткоїна свічкові сигнали працюють найнадійніше, коли вони підтверджуються значним торговельним обсягом. Таким чином можна виявити значну кількість хибних та непідтверджених сигналів.

Іншою проблемою є відсутність цінових рівнів, що можуть бути визначені лише на основі свічкового аналізу без залучення інших методів. Зокрема японські свічки лише визначають локальний тренд: зростання чи падіння ціни. Але середньо- та довгострокові трейдери зазвичай зацікавлені також у визначенні приблизного потенціалу для зростання чи зниження ринку. Тому використання японських свічок у чистому вигляді на ринку біткоїна може бути проблематичним для стратегічних інвесторів.

Для професійних трейдерів важливо не обмежуватися лише базовими патернами свічок, а застосовувати увесь функціонал цього методу. Розуміння структури ринку та взаємодії між різними таймфреймами сприяє найбільш точному визначенню тренду та ефективному входу та виходу з ринку. Навіть попередній огляд демонструє, що свічкові патерни спостерігаються на ринку біткоїна та можуть бути виявлені та успішно застосовані.

Для тих інвесторів, які не бажають брати на себе надмірні ризики трейдингу на основі японських свічок чи інших методів технічного аналізу завжди є альтернатива – стратегія HODL. У цьому випадку власник BTC фокусується на довгострокових перспективах біткоїна та ігнорує короткострокові коливання ринкової вартості монет.

Висновки

Японські свічки – надійний та перевірений роками метод технічного аналізу. Його патерни також спостерігаються на ринку біткоїна та можуть допомогти зрозуміти баланс сил між биками та ведмедями. Проте остаточні результати більшою мірою залежать від досвіду трейдера та його вміння поєднувати різні інструменти відповідно до ситуації, що складаються на ринку. Розуміння переваг і недоліків свічного аналізу може дозволити зробити оптимальний вибір у кожному конкретному випадку.